OKX EUROPE LTD – Offenlegung von Interessenkonflikten

Veröffentlicht am 11. Mai 2026

OKX EUROPE LTD ist eine in Malta gegründete und eingetragene private Gesellschaft mit beschränkter Haftung mit der Registernummer C88193 und eingetragenem Sitz in Piazzetta Business Plaza, Office Number 4, Floor 2, Ghar il-Lembi Street, Sliema, SLM1562, Malta (die „Gesellschaft“). Das Unternehmen tritt unter der Marke „OKX“ auf und ist Teil der OKX-Gruppe zentralisierter Kryptobörsen.

Seit dem 27. Januar 2025 ist das Unternehmen nach dem Markets in Crypto Assets Act (Kapitel 647 der Gesetze Maltas) als Crypto Asset Service Provider („CASP“) zugelassen. Seit dem 14. Februar 2025 ist das Unternehmen zudem berechtigt, seine CASP-Zulassung gemäß Artikel 63 der Verordnung (EU) 2023/1114 vom 31. Mai 2023 über die Verordnung über Märkte für Kryptowerte (MiCAR) auf die nachstehenden 27 EU-Länder („zulässige Länder“) zu erstrecken, um die nachstehend aufgeführten Dienstleistungen („zulässige Dienstleistungen“) zu erbringen. Das Unternehmen wird von der Malta Financial Services Authority (die „MFSA“) reguliert und beaufsichtigt.

OKX ist verpflichtet, unter Berücksichtigung von Art, Umfang und Spektrum seiner Krypto-Asset-Dienstleistungen ein wirksames Programm einzurichten, umzusetzen und aufrechtzuerhalten, um Interessenkonflikte angemessen zu ermitteln, zu verhindern, zu steuern und auf seiner Website offenzulegen. Dies ist der Zweck dieser Webseite.

Der folgende Abschnitt beschreibt die von OKX umgesetzten wirksamen organisatorischen und administrativen Vorkehrungen zur Ermittlung, Verhinderung und Steuerung von Interessenkonflikten, die ein wesentliches tatsächliches oder potenzielles Risiko einer Beeinträchtigung der Interessen von OKX und/oder seiner Kunden mit sich bringen.

Die Offenlegung von Interessenkonflikten erfolgt in Übereinstimmung mit dem für OKX geltenden rechtlichen und regulatorischen Rahmen.

  • Verordnung (EU) 2023/1114 über Märkte für Kryptowerte, Artikel 72: Erkennung, Vermeidung, Handhabung und Offenlegung von Interessenkonflikten.

OKX ist verpflichtet, die allgemeine Art und die Quellen von Interessenkonflikten offenzulegen. Solche Offenlegungen müssen hinreichend detailliert sein, damit Kunden im jeweiligen Kontext, in dem ein Interessenkonflikt entstehen kann, eine informierte Entscheidung treffen können.

Ein Interessenkonflikt liegt vor, wenn persönliche, finanzielle oder andere Interessen von OKX, seinen Mitarbeitenden oder verbundenen Parteien möglicherweise die Fähigkeit beeinträchtigen, unparteiisch und im besten Interesse der Kundschaft und Stakeholder zu handeln.

Ein Interessenkonflikt liegt vor, wenn die Interessen von OKX und die Verpflichtung, die besten Interessen des Kunden zu schützen, miteinander in Konflikt stehen. OKX muss außerdem einen Vorteil erlangen, während der Kunde gleichzeitig einen Nachteil erleidet oder erleiden könnte.

KONFLIKTERKENNUNG

Interessenkonflikte können unter anderem zwischen OKX und folgenden Parteien entstehen:

  • seinen Aktionäre;

  • jeder Person, die direkt oder indirekt mit OKX (oder dessen Aktionären oder kontrollierenden Mitgliedern) verbunden ist;

  • Mitglieder des Vorstands;

  • seinen Mitarbeiter;

  • seinen Kunden;

  • zwei oder mehreren Kunden mit gegensätzlichen Interessen.

Für die Zwecke dieser Offenlegung gelten folgende Definitionen:

  • „Verbundene Person“: bezeichnet jede der in dem obigen Absatz dieses Abschnitts genannten Personen;

  • „Vergütung“: bezeichnet jede Form der Zahlung oder sonstiger finanzieller oder nicht-finanzieller Leistungen, die OKX direkt oder indirekt bei der Erbringung von Krypto-Asset-Dienstleistungen für seine Kunden gewährt;

  • „Gruppe“: bezeichnet eine Gruppe im Sinne von Artikel 2 Absatz 11 der Richtlinie 2013/34/EU.

OKX führt ein „Register der Interessenkonflikte“, in dem zeitweise auftretende Interessenkonflikte und die Maßnahmen zu deren Risikominderung festgehalten werden.

OFFENLEGUNG VON INTERESSENKONFLIKTEN

1. Interessenkonflikte, die für Kunden nachteilig sein können

Zum Zweck der Ermittlung von Interessenkonflikten, die im Rahmen der Erbringung von Krypto-Asset-Diensten entstehen können und deren Bestehen die Interessen eines oder mehrerer Kunden beeinträchtigen kann, berücksichtigt OKX mindestens, ob OKX oder eine verbundene Person in einem der folgenden Szenarien:

  • wahrscheinlich einen finanziellen Vorteil erzielt, einen finanziellen Verlust vermeidet oder eine andere Art von Vorteil auf Kosten eines Kunden erhält;

  • ein Interesse am Ergebnis eines für einen Kunden erbrachten Krypto-Asset-Dienstes oder einer im Namen eines Kunden ausgeführten Transaktion hat, das sich vom Interesse des Kunden an diesem Ergebnis unterscheidet;

  • einen finanziellen oder sonstigen Anreiz hat, die Interessen eines oder mehrerer Kunden gegenüber den Interessen eines anderen Kunden zu bevorzugen;

  • dieselbe Geschäftstätigkeit ausübt wie ein Kunde;

  • von einer anderen Person als einem Kunden im Zusammenhang mit einer für den Kunden erbrachten Dienstleistung einen Anreiz in Form von monetären oder nichtmonetären Vorteilen oder Dienstleistungen erhält oder erhalten wird.

2. Interessenkonflikte durch andere Unternehmen innerhalb der OKX-Gruppe

OKX berücksichtigt alle Umstände, die aufgrund der Struktur und Geschäftstätigkeiten anderer Unternehmen innerhalb der Gruppe zu einem Interessenkonflikt führen können. Insbesondere verhindert OKX jeglichen Missbrauch, der sich aus einer konzentrierten Kontrolle ergeben kann, stellt die Steuerung von Geschäften mit nahestehenden Parteien einschließlich verbundener Unternehmen sicher und gewährleistet Transparenz bei Geschäften mit nahestehenden Parteien.

Dieser Abschnitt enthält die Offenlegung von Interessenkonflikten für OKX gemäß der Verordnung (EU) 2023/1114 über Märkte für Kryptowerte („MiCAR“).

In Übereinstimmung mit Artikel 72 MiCAR und den technischen Regulierungsstandards (RTS) der ESMA legt diese Offenlegung Folgendes dar:

  • Unser Ansatz zur Vermeidung und Handhabung von Interessenkonflikten.

  • Die allgemeine Art und die Quellen von Interessenkonflikten, die auftreten können.

  • Die spezifischen Risiken, die solche Konflikte für Kunden darstellen können.

  • Die von OKX implementierten Schritte und internen Kontrollen zur Identifizierung, Verhinderung, Steuerung und gegebenenfalls Offenlegung solcher Interessenkonflikte.

Interessenkonflikte sind Situationen, in denen persönliche, finanzielle oder andere Interessen von OKX, deren Mitarbeitern, Konzernunternehmen oder verbundenen Personen die Unparteilichkeit oder Integrität von Entscheidungen, die im besten Interesse der Kundschaft getroffen werden, beeinträchtigen oder den Anschein einer Beeinträchtigung erwecken können.

Wenn Konflikte oder potenzielle Konflikte erkannt werden, verpflichten wir uns, diese effektiv und fair zu handhaben, um zu verhindern, dass sie ein erhebliches Risiko für die Interessen unserer Kunden darstellen oder verursachen.

3. Interessenkonflikte, die OKX potenziell schaden könnten

Zum Zweck der Ermittlung von Umständen, die Interessenkonflikte im Zusammenhang mit der Wahrnehmung der Aufgaben und Verantwortlichkeiten einer verbundenen Person begründen können, berücksichtigt OKX mindestens Situationen und/oder Beziehungen, bei denen eine verbundene Person:

  • ein wirtschaftliches Interesse an einer Person, Einrichtung oder einem Rechtsträger hat, deren bzw. dessen Interessen mit denen von OKX kollidieren;

  • innerhalb mindestens der letzten zwei (2) Jahre eine persönliche, berufliche und/oder politische Beziehung zu einer Person, Einrichtung oder einem Rechtsträger hat oder hatte, deren bzw. dessen Interessen mit denen von OKX kollidieren;

  • widersprüchliche Aufgaben oder Tätigkeiten ausübt, mit widersprüchlichen Verantwortlichkeiten betraut ist oder hierarchisch von einer Person beaufsichtigt wird, die für widersprüchliche Funktionen oder Aufgaben zuständig ist.

Für die vorstehenden Zwecke betrachtet OKX Folgendes als „wirtschaftliches Interesse“:

  • das Halten von Aktien, Token einschließlich Governance-Token, sonstigen Eigentumsrechten oder einer Mitgliedschaft an bzw. in dieser Person, Einrichtung oder diesem Rechtsträger;

  • das Halten von Schuldinstrumenten dieser Person, Einrichtung oder dieses Rechtsträgers oder das Bestehen sonstiger Schuldvereinbarungen mit dieser Person, Einrichtung oder diesem Rechtsträger;

  • jegliche Form vertraglicher Vereinbarungen mit dieser Person, Einrichtung oder diesem Rechtsträger, etwa Managementverträge, Dienstleistungsverträge, Delegations- oder Outsourcing-Verträge oder Lizenzen an geistigem Eigentum.

Zum Zweck der Ermittlung von Personen, Einrichtungen oder Rechtsträgern, deren Interessen mit denen von OKX kollidieren, berücksichtigt OKX, ob sich eine solche Person, Einrichtung oder ein solcher Rechtsträger in einem der folgenden Szenarien befindet:

  • sie bzw. er erzielt wahrscheinlich einen finanziellen Vorteil oder vermeidet einen finanziellen Verlust auf Kosten von OKX;

  • sie bzw. er hat ein Interesse am Ergebnis eines Krypto-Asset-Dienstes, Tätigkeit oder Entscheidung von OKX, das sich vom Interesse von OKX an diesem Ergebnis unterscheidet;

  • sie bzw. er übt dieselbe Geschäftstätigkeit aus wie OKX oder ist Kunde, Berater, Beauftragter, Auslagerungsnehmer, Dienstleister oder sonstiger Kreditor von OKX, einschließlich Unterauftragnehmern, und es kann aufgrund objektiver Umstände vernünftigerweise angenommen werden, dass ein Interessenkonflikt mit OKX bestehen kann.

4. Interessenkonflikte im Zusammenhang mit OKX-Produkten

Diese potenzielle Interessenkonfliktsituation kann zwischen dem Kunden und OKX entstehen, wenn OKX Krypto-Assets ausgibt, bewirbt oder handelt, für die es auch Dienstleistungen wie Verwahrung, Börse und Orderausführung anbietet. Dies schafft eine Situation, in der OKX ein finanzielles Interesse haben kann, das im Konflikt mit der Pflicht steht, im besten Interesse des Kunden zu handeln. In solchen Fällen besteht das Risiko, dass OKX seine eigenen Produkte oder die von verbundenen Unternehmen gegenüber anderen bevorzugt und dadurch eine einseitige Förderung seiner Produkte erfolgt. Um potenzielle Interessenkonflikte bei Produkten zu überwachen, hat OKX verschiedene Programme implementiert, um der regulatorischen Verpflichtung unter seiner MiCAR-Lizenz nachzukommen und Interessenkonflikte zu identifizieren, zu bewerten, zu verhindern und offenzulegen. Wenn ein möglicher Interessenkonflikt festgestellt wird, soll ein Mitarbeiter diesen zunächst seinem unmittelbaren Vorgesetzten melden, um bei der Einschätzung eines wesentlichen Schadensrisikos zu unterstützen.

5. Interessenkonflikte im Zusammenhang mit OKB – dem proprietären Token von OKX

OKB ist ein Krypto-Asset, das von einer Entität innerhalb der OK Group ausgegeben wird. OKX betreibt eine Handelsplattform, auf der OKB zum Handel zugelassen ist, und bietet zahlreiche autorisierte MiCAR-Dienste in Bezug auf OKB an.

Dies schafft eine potenzielle Interessenkollision zwischen OKX und seinen Kunden: OKX könnte ein Interesse am Preis, der Liquidität und der Akzeptanz von OKB haben, während es gleichzeitig als Hauptplattform und Dienstleister für dieses Asset agiert.

Es besteht das Risiko, dass OKX in verschiedenen Szenarien unbeabsichtigt Anreizen ausgesetzt sein könnte, den Erfolg von OKB zu fördern, einschließlich insbesondere:

  • OKB auf der Plattform gegenüber anderen Krypto-Assets, die für die Bedürfnisse eines Kunden gleichermaßen geeignet sein können, bevorzugt oder prominenter zu platzieren, etwa durch die Positionierung im Listing, Werbematerialien, Anreizprogramme oder mit OKB-Beständen verknüpfte Gebührenrabatte.

  • Werbeaktivitäten oder Marketingkommunikation speziell für OKB durchzuführen.

Als Maßnahme zur Minderung einer solchen potenziellen Quelle von Interessenkonflikten wendet OKX auf OKB dieselben objektiven Kriterien für Listing, Überprüfung und Delisting an wie auf jedes andere Krypto-Asset. OKB unterliegt demselben Rahmenwerk für laufende Überwachung, Risikobewertung und Due-Diligence-Prüfungen. Rabatte auf Handelsgebühren, die mit OKB-Beständen verknüpft sind, werden transparent offengelegt. OKX bietet keine Anlageberatung oder persönliche Empfehlungen zu OKB oder anderen Krypto-Assets an. Marketingkommunikation in Bezug auf OKB unterliegt denselben fairen, klaren und nicht irreführenden Standards wie alle anderen Mitteilungen. Sämtliche Mitarbeitergeschäfte werden streng auf potenzielle Insidergeschäfte überwacht und sind in bestimmten Fällen vollständig untersagt.

6. Interessenkonflikte im Zusammenhang mit der Vergütung

Diese potenzielle Interessenkonfliktsituation entsteht zwischen dem Kunden und OKX in Bezug auf die Vergütung der Mitarbeiter. Die OKX-Gruppe hat eine Vergütungspolitik eingeführt, die für alle identifizierten Mitarbeiter gilt. Die Vergütungspolitik soll sicherstellen, dass die Vergütungsverfahren, -praktiken und -regelungen des Unternehmens keine Interessenkonflikte oder Anreize schaffen, die dazu führen könnten, dass Personen ihre eigenen Interessen oder die Interessen des Unternehmens zulasten eines Kunden bevorzugen, oder die dazu führen könnten, dass Personen ihre eigenen Interessen zulasten des Unternehmens bevorzugen.

7. Interessenkonflikte im Zusammenhang mit finanziellen Anreizen für das Token-Listing

Dieser potenzielle Interessenkonflikt entsteht zwischen dem Kunden und OKX in Bezug auf alle Arten von finanziellen Anreizen, die OKX von Dritten erhalten kann. OKX erhält keine Zahlungen, Kostenbeteiligungen, Rabatte oder andere finanzielle Vorteile von Drittanbietern, Partnern oder verbundenen Unternehmen im Austausch für das Listing bestimmter Krypto-Assets oder zugehöriger Dienstleistungen. Dies kann zu einem Interessenkonflikt führen, bei dem OKX dazu verleitet wird, Produkte oder Dienstleistungen aus finanziellen Gründen zu fördern, statt im besten Interesse des Kunden zu handeln. OKX ergreift alle angemessenen Maßnahmen, um sämtliche Interessenkonflikte im Zusammenhang mit einem Krypto-Asset, das sich in der Prüfung für ein Token-Listing befindet, zu ermitteln, zu vermeiden und zu mindern. OKX hat ein umfassendes Programm eingeführt, bei dem globale Standards und Verfahren Interessenkonflikte im Zusammenhang mit dem Token-Listingprozess regeln. Wenn ein Interessenkonflikt festgestellt wird und nachgewiesen sowie ausreichend gravierend ist, sodass er auf keine andere Weise gehandhabt werden kann, wird die Person gebeten, sich vom Prüfungsprozess zurückzuziehen. Die Nichteinhaltung dieser Praxis kann disziplinarische Maßnahmen bis hin zur Kündigung des Arbeitsverhältnisses nach sich ziehen. OKX ergreift alle angemessenen Maßnahmen, um Risiken zu ermitteln, zu vermeiden und zu mindern, die daraus entstehen, dass Mitarbeiter mit Interessenkonflikten oder verbundene Unternehmen das Krypto-Asset handeln, während es sich in Prüfung befindet, sowie während eines wirtschaftlich angemessenen Zeitraums, nachdem es auf der Handelsplattform von OKX Europe verfügbar gemacht wurde. Dies ist ein potenzieller Interessenkonflikt, der durch das Insiderhandelsprogramm geregelt wird.

8. Interessenkonflikte im Zusammenhang mit Handelsregeln

Dies entsteht zwischen dem Kunden und OKX, da OKX die Befugnis hat, bestimmte Krypto-Assets zuzulassen oder auszusetzen. Da OKX ein finanzielles Interesse an diesen Assets hat, besteht das Risiko, dass Handelsaussetzungen durch das eigene Marktengagement von OKX beeinflusst werden könnten und nicht ausschließlich durch Marktbedingungen oder das beste Interesse der Kunden. Dies könnte es OKX ermöglichen, Risiken zu minimieren, während Kunden nicht handeln können, was für diese nach Wiederaufnahme des Handels potenziell zu weniger günstigen Ergebnissen führen könnte. Ein weiterer Konflikt kann entstehen, wenn OKX den Handel für einen längeren Zeitraum aussetzt, um einen finanziellen Verlust zu vermeiden, was jedoch zu einem finanziellen Verlust für den Kunden führen könnte. Zur Überwachung potenzieller Interessenkonflikte hat OKX ein Verfahren zu Handelsregeln implementiert, das Vorhandels- und Nachhandelskontrollen umfasst. OKX hat zudem ein effektives Marktüberwachungssystem eingeführt, um manipulative oder missbräuchliche Marktaktivitäten auf der Handelsplattform zu erkennen, zu überwachen, zu entdecken und zu verhindern.

9. Entscheidungen zur Orderausführung und zu Ausführungsplätzen

OKX wird sein kaufmännisches Ermessen und seine Erfahrung unter Berücksichtigung der zum jeweiligen Zeitpunkt verfügbaren Marktinformationen und Marktbedingungen einsetzen, um das bestmögliche Gleichgewicht zwischen den folgenden Ausführungsfaktoren zu erreichen, wie in der Best Execution Policy von OKX festgelegt:

  • Gesamtentgelt [Preis und Kosten] – Dies bezeichnet das Gesamtentgelt bzw. die Nettokosten der Transaktion für den Kunden. Bei der Übermittlung einer Transaktion im Auftrag eines Kunden berücksichtigt OKX, sofern relevant, die von OKX dem Kunden berechneten Gebühren und Provisionen.

  • Geschwindigkeit – OKX berücksichtigt: (i) die Bedeutung einer schnellen Abwicklung der Transaktion; und (ii) ob die Geschwindigkeit genauso wichtig oder wichtiger ist als das Erzielen des bestmöglichen Preises.

  • Wahrscheinlichkeit der Ausführung und Abrechnung – OKX berücksichtigt, ob die Nutzung eines bestimmten Ausführungsortes ein Risiko birgt, dass die Transaktion aufgrund von Liquiditätsmangel oder anderen Faktoren, die die Abrechnung der Transaktion beeinflussen können, nicht abgeschlossen wird.

  • Größe – OKX berücksichtigt die Größe der Transaktion. Große Orders müssen möglicherweise anders behandelt werden als kleinere, insbesondere wenn große Orders potenziell Auswirkungen auf den Markt und den Marktpreis des betreffenden Krypto-Assets haben könnten.

  • Alle weiteren für die Übermittlung von Orders relevanten Aspekte, die unter anderem geringe Liquidität und/oder hohe Volatilität umfassen können.

Um betriebliche Effizienz zu erreichen, leitet OKX die Orders seiner Kunden, sofern die oben genannten Ausführungsfaktoren erfüllt sind, an sein eigenes zentrales Limit-Orderbuch weiter und fungiert als Ausführungsplatz. Die relative Bedeutung der Ausführungsfaktoren variiert von Fall zu Fall und kann anhand folgender Kriterien bestimmt werden:

  • die Merkmale des Kunden;

  • die Merkmale der Kundenorder;

  • die Merkmale der Krypto-Assets, die Gegenstand dieser Order sind.

Angesichts der Beschaffenheit des Marktes für Kryptowerte betrachtet OKX „Geschwindigkeit“ und das „Gesamtentgelt“ als die wichtigsten Ausführungsfaktoren, die erfüllt werden müssen, um die bestmögliche Ausführung sicherzustellen.

OKX erzielt die besten verfügbaren Konditionen für einen Kunden, wenn es die „Geschwindigkeit“ und das „Gesamtentgelt“ optimiert, die ein Kunde zahlt oder erhält. Wenn OKX im Auftrag eines Kunden eine Order übermittelt, ist das Gesamtentgelt der Preis des Krypto-Assets sowie die mit der Ausführung der Transaktion verbundenen Kosten, einschließlich aller vom Kunden direkt im Zusammenhang mit der Orderübermittlung entstandenen Ausgaben.

Da OKX auch eine Kryptowährungsbörse betreibt, kann OKX Orders (in der Regel aus der Erbringung von Portfoliomanagement-Dienstleistungen) an das eigene zentrale Limit-Orderbuch übermitteln und als Ausführungsplatz fungieren. OKX kann andere Stellen als Ausführungsorte nutzen. Die von OKX ausgewählten Ausführungsplätze müssen Ausführungsvereinbarungen haben, die es OKX ermöglichen, seine Verpflichtungen gemäß den Regeln zu erfüllen, wenn es Orders zur Ausführung an diese Ausführungsplätze übermittelt.