Was ist ein Margin-Verhältnis?
Bei der Risikoüberwachung im Kryptohandel vergleicht das Margin-Verhältnis anrechenbares Sicherungseigenkapital und Positionsanforderungen gemäß Produktformel. Es zeigt Risikodeckung. Anrechenbares Kapital berücksichtigt unrealisierte Ergebnisse sowie Schulden und Abschläge nach Regeln.
„Marginsatz“ kann auch den Anfangs- oder Erhaltungsanteil am Positionswert meinen. Hier geht es um Konto- oder Positionsrisiko; die Eröffnungsquote der Initial-Margin hat eine andere Funktion.
Was bedeuten die beiden Richtungen?
Eigenkapital im Zähler zeigt die Deckungsvielfache; Anforderungen im Zähler zeigen den verbrauchten Kapitalanteil. Bei gleichen Beträgen bewegen sich Werte gegenläufig.
Verwenden wir Lehrformeln ohne Gebühren, Abschläge und Anpassungen:
- Eigenkapital ÷ Erhaltungsanforderung × 100%: Vierfache Deckung ergibt 400%. Mehr Kapital bei gleicher Anforderung erhöht Verhältnis und Überschuss.
- Anforderung ÷ Eigenkapital × 100%: Die Anforderung ist ein Viertel, also 25%. Mehr Kapital senkt Verhältnis und Beanspruchung.
Eigenkapital ist jeweils positiv. Das erklärt Richtungen, keine austauschbaren vollständigen Plattformformeln.
Wie verändern verschiedene Beträge das Verhältnis?
Angenommen, die Anforderung beträgt 5 USDT und Eigenkapital 100, 20 oder 5 USDT. USDT ist die Recheneinheit; unabhängige hypothetische Zustände sind keine Behauptung konstanter echter Anforderungen.
100 deckt zwanzigfach, 20 vierfach, 5 genau. Beide Richtungen:
| Eigenkapital | Kapital ÷ Anforderung (%) | Anforderung ÷ Kapital (%) |
|---|---|---|
| 100 USDT | 2.000% | 5% |
| 20 USDT | 400% | 25% |
| 5 USDT | 100% | 100% |
100% bedeutet hier Gleichheit. Ein Wert nähert sich von oben, der andere von unten. Zunächst muss die Anzeigenrichtung bekannt sein.
Wie rechnen echte Produkte, und was bedeutet 100%?
Sie berücksichtigen Anpassungen und Gebühren. OKX beschreibt etwa Multiwährungs-Cross-Margin so:
Bereinigtes Eigenkapital ÷ (Maintenance-Margin + Liquidationsgebühren) × 100%
Bereinigtes Kapital ist die anerkannte Sicherheit. Abgeschlagene Assets zählen nicht voll, daher entspricht es nicht zwingend der Summe angezeigter Marktwerte. Siehe Margin.
100% deckt genau Maintenance und enthaltene Gebühren. Relevante OKX-Regeln lösen bei 100% oder darunter Liquidation aus, möglicherweise mit gestuften Reduzierungen; siehe Liquidation.
Schwellen gehören zu Modus und Formel, nicht allein zum Namen. Prozentanzeigen mit anderen Assets, Gebühren und Anforderungen sind nicht direkt vergleichbar.
Warum ändert es sich ohne Handlung?
Kapital und Anforderungen können sich ändern.
- Preise und unrealisierte Ergebnisse: Risikobewertung verändert Kapital. Mark-Preise sind häufige Referenzen.
- Gebühren und Sicherheiten: Gebühren, Fundingzahlungen und Sicherheitenpreise verändern anrechenbares Kapital.
- Wert und Stufen: Auch bei konstanter Menge verändert Preis den Wert und die Maintenance-Margin; Positionsänderungen wirken ebenfalls.
- Gemeinsamer Umfang: Andere Cross-Positionsergebnisse oder Schulden verändern dasselbe Verhältnis ohne Handel dieser Position.
Isolated-Margin berechnet meist eine separate Risikoeinheit; Cross-Margin den definierten Umfang, nicht automatisch sämtliche Konten und Assets eines Nutzers.
Wie unterscheidet es sich von Hebel und Liquidationspreis?
Das Verhältnis vergleicht Kapital und Erhaltungsbedarf, effektiver Hebel Positionswert und Kapital, geschätzter Liquidationspreis übersetzt aktuelle Bedingungen in einen möglichen Trigger-Preis. Sie sind verbunden, beantworten aber anderes.
400% bedeutet vierfache Deckung, nicht 400% möglichen Preisrückgang. Preise verändern Ergebnisse, Werte und Sicherheiten; das Verhältnis ist kein Preisabstand.
Siehe Hebel für Anfangsanforderungen und geschätzten Liquidationspreis für Schwellenableitung.
Verwandte Begriffe
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Quellen
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