OKX EUROPE LTD - Informativa sul conflitto di interessi
OKX EUROPE LTD è una società a responsabilità limitata privata costituita e registrata a Malta con numero di registrazione C88193, con sede legale in Piazzetta Business Plaza, Office Number 4, Floor 2, Ghar il-Lembi Street, Sliema, SLM1562 - Malta (la "Società"). La Società opera sotto il marchio "OKX" ed è parte del gruppo di exchange di criptovalute centralizzato OKX.
Dal 27 gennaio 2025, la Società è autorizzata come Crypto Asset Service Provider ("CASP", "Fornitore di servizi di cripto-attività") ai sensi del Markets in Crypto Assets Act ("Regolamento relativo ai mercati delle cripto-attività") (capitolo 647 delle Laws of Malta), e dal 14 febbraio 2025, la Società è stata autorizzata a operare nei seguenti 27 paesi dell’UE ("Paesi Consentiti") in veste di CASP per fornire i servizi riportati di seguito ("Servizi Consentiti") ai sensi dell’articolo 63 del Markets in Crypto Assets Regulation (UE) 2023/1114 del 31 maggio 2023 (MICAR). La Società è regolamentata e supervisionata dalla Malta Financial Services Authority (la "MFSA").
OKX ha il dovere di istituire, attuare e mantenere un programma efficace, tenendo conto della natura, della scala e della gamma dei suoi servizi di criptovaluta, in modo da identificare, prevenire, gestire e, fornire informazioni adeguate relative ai conflitti di interessi sul proprio sito web. Questo è lo scopo di questa pagina web.
La seguente sezione illustra le disposizioni effettive organizzative e amministrative adottate da OKX per identificare, prevenire e gestire i conflitti di interesse che comportano un rischio materiale, effettivo o potenziale, di danno agli interessi di OKX e/o dei suoi clienti.
L'informativa sul conflitto di interessi è conforme al quadro giuridico e normativo applicabile nei confronti di OKX:
Markets in Crypto-Assets Regulation (EU) 2023/1114, articolo 72: Identificazione, prevenzione, gestione e informativa riguardo ai conflitti di interesse.
OKX è tenuta a fornire informazioni riguardo alla natura generale e le fonti dei conflitti di interesse. Le presente informativa deve includere dettagli sufficienti per consentire ai clienti di di prendere decisioni supportate da informazioni, nel contesto in cui possa sorgere un conflitto di interessi.
Un conflitto di interessi viene definito come una situazione in cui gli interessi personali, finanziari o di altro tipo di OKX, dei suoi dipendenti o delle parti a essa associate possono potenzialmente interferire con la capacità di agire in modo imparziale, e nel migliore interesse di clienti e stakeholder.
Un conflitto di interessi ha luogo quando gli interessi di OKX e il suo obbligo di proteggere i migliori interessi del cliente entrano in conflitto tra loro. Nel caso in cui OKX ottenga un vantaggio mentre il cliente subisca o possa subire uno svantaggio.
IDENTIFICAZIONE DEI CONFLITTI
I conflitti di interesse possono sorgere, tra gli altri, tra OKX e:x
i suoi azionisti;
qualsiasi persona direttamente o indirettamente collegata a OKX (o ai suoi azionisti o membri di controllo);
membri del Consiglio di Amministrazione;
i suoi dipendenti;
i suoi clienti;
due o più clienti in cui interessi sono in conflitto tra loro.
Ai fini della presente informativa, sono in vigore le seguenti definizioni:
"persona collegata": una qualsiasi delle persone menzionate nel paragrafo precedente di questa Sezione;
"remunerazione": qualsiasi forma di pagamento o altri benefici finanziari o non finanziari forniti direttamente o indirettamente da OKX, nell'erogazione di servizi di asset in criptovaluta ai suoi clienti;
"gruppo": un'entità come definito all'articolo 2, paragrafo 11, della Direttiva 2013/34/UE.
OKX mantiene un "Registro dei conflitti di Interesse" che registra i conflitti di interessi che si presentano di volta in volta e il modo in cui i rischi relativi a tali conflitti vengono mitigati.
INFORMATIVA SUL CONFLITTO DI INTERESSI
1. Conflitti di interesse potenzialmente dannosi per i clienti
Ai fini dell'identificazione dei conflitti di interesse che possono sorgere durante la fornitura di servizi di asset in criptovaluta e che potrebbero danneggiare gli interessi di uno o più clienti, OKX considera, come minimo, se OKX o una persona collegata si trovi in una delle seguenti situazioni:
è probabile che comporti un guadagno finanziario, eviti una perdita finanziaria o riceva un altro tipo di beneficio, a spese di un cliente;
ha un interesse nell'ottenere uno specifico risultato di un servizio di asset in criptovaluta fornito a un cliente, o per una transazione effettuata per conto di un cliente, che è distinto dall’interesse del cliente in tale risultato;
riceve un incentivo finanziario o di altro tipo a favorire gli interessi di uno o più clienti rispetto a quelli di un altro cliente
svolge la stessa attività in veste di cliente;
riceve o riceverà un incentivo da una persona diversa dal cliente, in relazione a un servizio fornito al cliente, sotto forma di vantaggi o servizi monetari o non monetari.
2. Conflitti di interesse dovuti ad altre entità all'interno del gruppo OKX
OKX tiene in considerazione tutte le circostanze che potrebbero generare un conflitto di interessi, secondo la struttura e le attività commerciali di altre entità all'interno del gruppo. In particolare, OKX previene qualsiasi atto illecito derivante dal controllo concentrato, dalla gestione delle transazioni con parti correlate (incluse le società affiliate) e dalla trasparenza delle transazioni con parti correlate.
Questa sezione fornisce l'informativa sui conflitti di interesse per OKX, ai sensi del Markets in Crypto-Assets Regulation (EU) 2023/1114 (“MiCAR”).
In conformità con l'Articolo 72 del MiCAR e gli Standard Tecnici Regolamentari (RTS) dell'ESMA, la presente informativa illustra:
Il nostro approccio alla prevenzione e gestione dei conflitti di interesse.
La natura generale e le fonti dei conflitti di interesse che possono sorgere;
I rischi specifici che tali conflitti possono comportare per i clienti;
I passaggi e i controlli interni che OKX ha implementato per identificare, prevenire, gestire e, quando opportuno, divulgare tali conflitti.
I conflitti di interesse sono situazioni in cui gli interessi personali, finanziari o di altro tipo di OKX, dei suoi dipendenti, delle entità del gruppo o delle persone collegate possono compromettere o essere percepiti come compromettenti l'imparzialità o l'integrità delle decisioni prese nel migliore interesse dei clienti.
Quando vengono identificati conflitti o potenziali conflitti, ci impegniamo a garantirne una gestione efficace ed equa per evitare che tali conflitti costituiscano o comportino un rischio significativo di danno agli interessi dei nostri clienti.
3. Conflitti di interesse potenzialmente dannosi per OKX
Ai fini dell'identificazione di circostanze che possono generare conflitti di interesse legati all'andamento dei doveri e delle responsabilità di una persona collegata, OKX considera, al livello minimo, le situazioni e/o i rapporti in cui una persona collegata:
ha un interesse economico nei confronti di una persona, ente o entità che ha interessi in conflitto con quelli di OKX;
ha, o ha avuto, almeno negli ultimi due (2) anni, una relazione personale, professionale e/o politica con una persona, ente o entità con interessi in conflitto con quelli di OKX;
svolge azioni o attività contrastanti, ha responsabilità conflittuali o è gerarchicamente sotto la supervisione di una persona responsabile di funzioni o compiti in conflitto.
Ai fini di quanto menzionato sopra, OKX considera quanto segue come un 'interesse economico':
detiene azioni, token (inclusi i token di governance), altri diritti di proprietà o di partecipazione riconducibili la persona, organismo o entità in questione;
detiene strumenti di debito o ha altri accordi di debito con la persona, ente o entità in questione;
ha qualsiasi forma di accordi contrattuali, come contratti di gestione, contratti di servizio, contratti di delega o outsourcing o licenze di proprietà intellettuale, con la persona, ente o entità in questione.
Ai fini dell'identificazione di persone, enti o soggetti con interessi in conflitto con OKX, OKX valuta se tale persona, ente o soggetto si trovi in una delle seguenti situazioni:
è probabile che questa ottenga un guadagno finanziario o eviti una perdita finanziaria a spese di OKX;
ha un interesse nell’esito di un servizio di asset in criptovaluta o di una decisione da parte di OKX, che è distinto dall’interesse di OKX in tale esito;
svolge la stessa attività di OKX oppure è cliente, consulente, consigliere, delegato, appaltatore esterno, fornitore di servizi o altro fornitore (inclusi subappaltatori) di OKX, e si può ragionevolmente ritenere, da circostanze oggettive, che possa esserci un conflitto di interessi con OKX.
4. Conflitti di interesse relativi ai prodotti OKX
Questa potenziale situazione di conflitto di interessi può sorgere tra il cliente e OKX in relazione all'emissione, promozione o trading di asset in criptovaluta da parte di OKX, per i quali fornisce anche servizi come la custodia, lo scambio e l'esecuzione degli ordini. Si crea quindi una situazione in cui OKX potrebbe avere un interesse finanziario in conflitto con il dovere di agire nel migliore interesse del cliente. In questi casi, esiste il rischio che OKX dia priorità ai propri prodotti o a quelli di entità affiliate rispetto ad altri, causando potenzialmente una promozione non imparziale dei propri prodotti. Per monitorare potenziali conflitti di interesse sui prodotti, OKX ha implementato diversi programmi volti a rispettare l'obbligo normativo previsto dalla licenza MiCA, al fine di identificare, valutare, prevenire e comunicare i conflitti di interesse. Quando viene identificato un possibile conflitto di interessi, un membro del personale ha il dovere iniziale di riferirlo al proprio supervisore diretto per supportare la valutazione di un rischio materiale di danni.
5. Conflitti di interesse in connessione a OKB - il token proprietario di OKX
OKB è un asset in criptovaluta emesso da un'entità all'interno del Gruppo OK. OKX gestisce una piattaforma di trading sulla quale è consetito il trading di OKB e offre numerosi servizi MiCA autorizzati relativi agli OKB.
Tale situazione crea una potenziale fonte di conflitto di interessi tra OKX e i suoi clienti: OKX potrebbe avere un interesse nel prezzo, nella liquidità e nell'adozione degli OKB, pur agendo contemporaneamente come principale piattaforma e fornitore di servizi per tale asset.
Esiste il rischio che OKX possa essere involontariamente incentivata a garantire il successo di OKB in vari scenari, tra cui, ma non solo:
Dare a OKB una posizione preferenziale o più visibile sulla piattaforma (ad esempio tramite posizione in elenco, materiali promozionali, programmi di incentivi o sconti sulle commissioni legati al possesso di OKB) rispetto ad altri asset in criptovaluta che potrebbero essere altrettanto adatti alle esigenze del cliente.
Partecipare ad attività promozionali o comunicazioni di marketing specifiche per OKB.
Come attenuante di una potenziale fonte di conflitto di interessi, OKX gli stessi criteri oggettivi di listing, revisione e delisting nei confronti di OKB, come a qualsiasi altro asset in criptovaluta. OKB è soggetta allo stesso monitoraggio continuo, valutazione del rischio e quadro di due diligence. Gli sconti sulle commissioni di trading collegati alla detenzione di OKB vengono divulgati secondo criteri di trasparenza. OKX non fornisce consulenza relativa agli investimenti né raccomandazioni personali riguardo a OKB o qualsiasi altro asset in criptovaluta. Le comunicazioni di marketing relative agli OKB sono soggette agli stessi standard di equità, chiarezza e non equivocità presente in tutte le altre comunicazioni. Tutte le operazioni effettuate dal personale sono sottoposte a un rigoroso monitoraggio, volto a individuare eventuali casi di fraudolenza, informazioni privilegiate e, in determinati casi, sono del tutto vietate.
6. Conflitti di interesse relativi alla remunerazione
Questa potenziale situazione di conflitto di interessi sorge tra il cliente e OKX in relazione alla remunerazione dei dipendenti. Il Gruppo OKX attua una Politica di remunerazione destinata a tutto il personale identificato come incaricato. La Politica di remunerazione mira a garantire che le procedure, le pratiche e gli accordi retributivi della Società non creino conflitti di interesse o incentivi che possano indurre le persone a favorire i propri interessi, o quelli della Società, a discapito potenziale di qualsiasi cliente, o che possano indurre il personale a favorire i propri interessi a discapito della Società.
7. Conflitti di interesse relativi agli incentivi finanziari per la listing token
Questo potenziale conflitto di interessi sorge tra il cliente e OKX, in relazione a tutte le forme di incentivi finanziari che OKX possa ricevere da terzi. OKX non riceverà pagamenti, condivisioni di costi, rimborsi o altri benefici finanziari da fornitori di servizi terzi, partner o affiliati, in cambio del listing di specifici asset in criptovaluta o di servizi correlati. Ciò potrebbe creare un conflitto in cui OKX è incentivata a promuovere prodotti o servizi basandosi sul guadagno finanziario, anziché nel miglior interesse del cliente. OKX adotta tutte le ragionevoli misure per identificare, evitare e mitigare qualsiasi tipo di conflitto di interessi relativo a un asset in criptovaluta sottoposto a revisione per il listing token. OKX attua un programma completo in cui standard e procedure globali sono atti alla gestione dei conflitti di interesse specifici al processo di listing dei token. Quando viene identificato un conflitto e ne viene comprovata in modo sufficiente la rilevanza da non poter essere gestita in altro modo, la persona coinvolta viene invitata a astenersi dal processo di revisione. Il mancato rispetto di questa pratica può comportare azioni disciplinari fino al licenziamento. OKX adotta tutte le ragionevoli misure per identificare, evitare e mitigare i rischi derivanti da personale coinvolto in conflitto di interessi e da entità affiliate che fanno trading di asset in criptovaluta quando in corso di revisione, nonché per un periodo di tempo commercialmente ragionevole dopo che sia stato reso disponibile sulla piattaforma di trading OKX Europe. Si tratta di un potenziale conflitto di interessi gestito dal programma di insider trading.
8. Conflitti di interesse relativi alle regole di trading
Tali conflitti possono sorgere tra il cliente e OKX poiché OKX ha l'autorità di autorizzare o sospendere determinati asset in criptovaluta. Dato l'interesse finanziario in questi asset, esiste il rischio che le sospensioni al trading siano influenzate dall'esposizione di OKX stessa, e non solo dalle condizioni di mercato o dal miglior interesse dei clienti. Ciò potrebbe consentire a OKX di ridurre i rischi mentre i clienti non possono operare, con possibili risultati meno favorevoli per loro una volta che il trading riprende. Un ulteriore conflitto può sorgere se OKX sospende il trading per un periodo prolungato al fine di evitare una perdita finanziaria, il che potrebbe causare una perdita finanziaria al cliente. Per monitorare potenziali conflitti di interesse, OKX ha implementato una procedura delle Regole di trading che include controlli pre-operazione e post-operazione. Inoltre, OKX ha adottato un sistema efficace di sorveglianza del mercato per identificare, monitorare, rilevare e prevenire qualsiasi attività manipolativa o illecita a danno del mercato sulla Piattaforma di trading.
9. Decisioni riguardanti l'esecuzione degli ordini e i luoghi di esecuzione
OKX utilizzerà il proprio giudizio commerciale ed esperienza alla luce delle informazioni di mercato disponibili e delle condizioni di mercato al momento dei fatti, al fine di ottenere il miglior equilibrio tra i seguenti Fattori di esecuzione come specificato nella Politica di migliore esecuzione di OKX:
Corrispettivo totale [Prezzo e costo] – Si riferisce alla considerazione totale o al costo netto della transazione per il Cliente. Quando viene trasmessa una transazione nei confronti di un Cliente, OKX tiene conto, quando pertinente, le commissioni e le commissioni addebitate da OKX al Cliente.
Velocità – OKX considera: (i) l'importanza di completare la transazione rapidamente; e (ii) se la velocità è altrettanto importante o più importante rispetto a ottenere il miglior prezzo possibile.
Probabilità di esecuzione e settlement – OKX valuterà se l'utilizzo di una determinata Sede di esecuzione comporta il rischio che la transazione non venga completata a causa di mancanza di liquidità o di altri fattori che possono influire sul settlement della transazione.
Dimensione – OKX prenderà in considerazione la dimensione della transazione. Gli ordini di grandi dimensioni potrebbero dover essere gestiti diversamente rispetto a quelli più piccoli, soprattutto nei casi in cui possano influenzare il mercato e il prezzo di mercato dell'asset in criptovaluta interessato.
Qualsiasi altro corrispettivo rilevante per la Trasmissione degli ordini, che include, tra le altre cose, situazioni di bassa liquidità e/o alta volatilità.
Per garantire l'efficienza operativa, e a condizione che siano soddisfatti i fattori di esecuzione sopra indicati, OKX trasmette gli ordini dei clienti al proprio order book centrale per ordini limite e agisce come sede di esecuzione. L'importanza relativa dei fattori di esecuzione varierà caso per caso e potrà essere determinata facendo riferimento a:
le caratteristiche del Cliente;
le caratteristiche dell'ordine del Cliente;
le caratteristiche degli asset in criptovaluta oggetto di quell'ordine.
Data la natura del mercato degli asset in criptovaluta, OKX considera la "velocità" e il "corrispettivo totale" come i principali fattori di esecuzione da soddisfare per garantire la migliore esecuzione.
OKX otterrà le migliori condizioni disponibili per un cliente ottimizzando la “Velocità” e il "Corrispettivo totale" pagato o ricevuto dal cliente. Quando OKX trasmette un ordine per conto di un Cliente, il Corrispettivo totale è il prezzo degli asset in criptovaluta più i costi relativi al completamento della transazione, inclusi tutti gli oneri sostenuti dal Cliente direttamente collegati alla trasmissione dell'ordine.
Poiché OKX gestisce anche un exchange di criptovaluta, OKX può trasmettere ordini (generalmente derivanti dalla fornitura di servizi di gestione del portafoglio) al proprio order book centrale per ordini limite e agire come Sede di esecuzione OKX può utilizzare altre entità come sedi di esecuzione. Le sedi di esecuzione selezionate da OKX devono avere accordi di esecuzione che consentano a OKX, quando trasmette ordini a tali sedi, di rispettare i propri obblighi secondo le regole.